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双市场下考虑空箱调运的货运代理决策研究
| 论文题名： | 双市场下考虑空箱调运的货运代理决策研究 |
| 关键词： | 空箱调运;货运代理决策;市场波动性;收益分析;期权执行 |
| 摘要： | 本文在期权合同市场与现货市场并存的背景下,讨论了空箱调运对货运代理决策及收益的影响。文章首先讨论了两个独立的货运代理在面对正态分布需求情况下的决策问题。研究发现货运代理在期权执行阶段的决策同时受到期权执行价格与现货市场价格及期权预定量与需求量两方面的限制。得出了货运代理预定量的唯一纳什均衡,同时发现它的最优预定量是期权交易价格的减函数。与期权执行价格相比,货运代理的最优预定量对期权预定价格更为敏感。文章还进而讨论了货运代理收益的稳定性问题。有趣的是发现期权预定价格大小对货运代理的最优预定量、期望收益及收益的稳定性有着显著影响。货运代理的期望收益越大时稳定性越差。市场波动性不仅会影响货运代理的最优预定量,而且还会影响货运代理的收益,同时也会影响货运代理收益的稳定性。市场波动性越大,最优预定量偏离市场需求均值程度越大,而货运代理的期望收益会变得较为稳定。 文章进一步讨论空箱调运对两个港口货运代理决策及最终收益的影响。研究发现,单位空箱调运成本处于不同的阀值区间时,货运代理的决策及收益也会不同。同时发现两地需求的不平衡程度也会影响货运代理的决策与收益。具体地说,当单位空箱调运成本小于一个阀值时,货运代理将会全部满足本地的需求,因此这种情况下货运代理的决策不会变化。但是收益将随着单位空箱调运成本的增大而减少。两地需求不平衡程度的增大也会导致货运代理的收益减少。而在单位空箱调运成本大于一个市场阀值时,货运代理的决策主要是实现与对方港口运力的平衡。而当单位空箱调运成本处于一个较大的阀值与一个较小的阀值之间时,货运代理代理的决策将会较为复杂,而单位空箱调运成本增大时也会导致收益的减少,同时两地需求不平衡程度的增大也会导致货运代理的收益减少。最后本文在MATLAB7.0上对文中主要结论进行了算例分析,证实了结论。 |
| 作者： | 严明 |
| 导师： | 卜祥智 |
| 授予学位： | 硕士 |
| 授予学位单位： | 汕头大学 |
| 学位年度： | 2010 |
| 正文语种： | 中文 |
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