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有限套利与股价同步性的实证研究
| 题名： | 有限套利与股价同步性的实证研究 |
| 正文语种： | 中文 |
| 作者： | 肖浩；夏新平 |
| 关键词： | 股价同步性；有限套利；现金股利；交易成本；投资者成熟度 |
| 摘要： | 通过构建代理变量衡量市场有限套利程度，验证了我国证券市场有限套利对股价同步性波动的影响。研究发现，现金股利作为控股股东利益输送的手段，增加了套利者的持有成本，现金股利与股价同步性显著正相关；交易成本越高，套利局限越严重，股价同步性波动越强；投资者成熟度越高，套利交易越活跃，股价同步性现象变弱。这说明，市场对套利的限制程度越高，股价同步性波动越强。 |
| 期刊名称： | 武汉理工大学学报（信息与管理工程版） |
| 出版年： | 2011 |
| 期： | 04 |
| 页码： | 634-638 |
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